原文：https://lonecapital.com/investment/2856/
原標題：圖形分析的「四項基本原則」
作者：LoneCapital
「四項基本原則」是一套觀察圖形的方法，用來觀測市場的「突變」以及背後的人性特征。
以下原則可廣泛適用於期貨、股票和外匯交易。
任何方法都有它的局限性，請務必深刻理解之後再使用。
大量：Unusual Volume
大量，即單日成交量（額）數倍於較長時間的日均成交量，體現出一種「不尋常」的交投活躍度。不必糾結於具體的量化參數，能夠從視覺上非常明顯地分辨出「草地與大樹」的區別即可。
成交量越大、距當前交易日越近越有參考意義，出現大量之前的一個階段的漲跌幅越大越有參考意義。產生大量的交易日無所謂收盤漲跌情況，單日（或單週期）K線實體較長則需要利用低級別週期（比如60分鐘週期）來觀測大量產生的相對精確位置。
- 在跌勢中，價格已經經歷了較長時間的下跌且相對跌幅較大，一旦出現大量特征則可以考慮進場做多（或空頭減持），產生大量當日的最高價可以被視作關鍵位置用於攻守。
- 在漲勢中，價格已經經歷了較長時間的上漲且相對漲幅較大，一旦出現大量特征則可以考慮進場做空（或多頭減持），產生大量當日的最低價可以被視作關鍵位置用於攻守。
缺口：Gap
缺口，即相鄰兩個交易日的最低價與最高價之間形成一個「未交易價格區間」。缺口通常被視作市場情緒化的極端表現，缺口越大則表明市場的情緒化傾向越濃烈 。
一般來說，缺口必補（市場不喜歡不勞而獲），尤其是指數出現缺口。但是我們必須要對缺口的原因作出判斷：
- 導致經濟基本面環境發生質變的缺口，不會補；
- 由於長效經濟政策導致的缺口，不會補；
- 除上述兩種情況外的缺口，絕大部分一定會補，只是時間問題。
特別要提示的是：由市場極度恐慌或極度亢奮而產生的缺口一定會補，有心人必定會在其中尋找到「人性紅利」。 缺口的意義在於「目標」，缺口大小反應了潛在利好的強度，距離越近越有參考意義：
- 下跌過程中留下的下行缺口，將會成為未來上漲的目標。在市場極度恐慌下跌過程中做多的頭寸，可在市場回漲至缺口時平倉兌現。
- 上漲過程中留下的上行缺口，將會成為未來下跌的目標。在市場極度亢奮上漲過程中做空的頭寸，可在市場下跌至缺口時平倉兌現。
密集成交區：Intensive Transaction Area
密集成交區，即在相當長一段時間內，股價反復在一個狹窄的價格區間內波動，視覺上呈現出多個類似「W」或「M」相連接的框架形態。框架內的價格區間越小、時間跨度越長越有參考意義。
密集成交區歸納為以下兩種主要類型：
- A：大量成交往往出現在框架的上部區域，價格運行過程中，成本均線逐步聚集后向下發散。這種密集成交區以空頭思維為主。
- B：大量成交往往出現在框架的下部區域，價格運行過程中，成本均線逐步聚集后向上發散。這種密集成交區以多頭思維為主。
這兩種形態會相互轉化連接，形成類似：A-B-A或B-A-B的形態，甚至更複雜的A-B-A-……-B形態。價格要想走出密集成交區是非常困難的，不論是向上走還是向下走，都會伴隨著各種「假動作」。原則上說，在密集成交區的上下兩個邊界處的「假動作」（測試動作）與均線形態是值得高度重視的：
- 向上突破密集成交區的價格行為，極大可能是伴隨如下一系列動作：均線多頭排列+向上測試動作+回撤不破壞均線排列+再突破最近一個高點+迅速擺脫密集成交區向上運行。
- 向下突破密集成交區的價格行為，極大可能是伴隨如下一系列動作：均線空頭排列+向下測試動作+回撤不破壞均線排列+再突破最近一個低點+迅速擺脫密集成交區向下運行。
請注意，密集成交區的假突破是常見的「反技術陷阱」，傳統技術分析的誤區在於把「一連串動作」簡單地歸結于「一個動作」。
背離：Bias
背離，是指價格與成本均線之間的距離。由於EMA（Exponential Moving Average）均線系統具備「當前價權重較高」的特點，因此本文所指的背離就是指收盤價與EMA均線之間的距離，即：價格偏離市場平均成本的程度。用公式表達為：
Bias=(Close-EMA(Close,N))/EMA(Close,N)*100；
即：當前收盤價與N日的市場平均成本之間的百分比距離。
金融市場上有一個基本常識：價格圍繞成本上下波動。市場成本對價格有拖拽作用——價格過於偏離市場成本，則有「回歸均值」的需求，這便有了「漲多了要跌、跌多了要漲」這種普世智慧。
- 藉助背離公式來觀測價格偏離市場平均成本的程度，並將其與較長一段時間的均值與極值相比較，結合上面敘述的三個原則即可做出方向性判斷。
- 乖離要解決的問題是：不要買在山頂上，不要賣在山腳下——這個基本常識問題卻是無數人的噩夢。